Інвестиційний Стрибок віри: як інвестори здобувають фінансову свободу
У світі інвестицій кожне рішення нагадує стрибок віри. Як свідчить стара мудрість, коли ми інвестуємо, ми робимо ставку на майбутнє, на реалізацію прогнозів, які можуть принести як високі прибутки, так і вчити нас через невдачі.
Купуючи сьогодні квартиру в Києві чи Одесі, ми віримо в швидку перемогу України та економічний підйом післявоєнного відновлення. Ну і що ворожа ракета не влучить у наш будинок.
А інвестори в акції лідера теми штучного інтелекту Nvidia вірять у виконання прогнозів щодо прибутку компанії - що вона заробить прогнозовані аналітиками $82 млрд у 2026 році і це принесе інвесторам 13% річних на вкладений капітал.
Поняття "Стрибок віри" посідає особливе місце у філософії та теології, особливо в роботах данського філософа Серена К'єркегора. Цей термін позначає акт віри, який передбачає прийняття релігійних переконань попри відсутність емпіричних доказів або навіть на противагу їм. У ширшому розумінні "Стрибок віри" - будь-яке рішення або дія, що здійснюється в умовах невизначеності та без гарантій результату.
К'єркегор, який жив у 19 столітті, стверджував, що справжня віра починається там, де закінчується раціональне пізнання. З його точки зору, "Стрибок віри" є необхідним для досягнення істинного розуміння Бога, бо божественне не може бути повністю осягнуте через розум. Цей акт віри передбачає особистий, інтимний акт прийняття і відданості, який виходить за рамки логіки і раціональності.
Але поняття "Стрибок віри" також може бути застосовано в ситуаціях, коли людина стикається з вибором в умовах невизначеності та повинна діяти, спираючись на інтуїцію або переконання, а не тільки на факти й аналіз.
У світі інвестицій, незважаючи на всебічний аналіз і розрахунки, завжди присутній елемент невизначеності та ризику. Інвестори використовують різні інструменти аналізу - як фундаментальний, так і технічний - щоб максимально точно оцінити майбутню прибутковість активу та ризики, з ним пов'язані. Однак навіть найретельніший аналіз не може гарантувати результат, оскільки майбутнє за визначенням невідоме і непередбачуване.
У кожній угоді - відкриваючи своє кафе, купуючи квартиру або акцію провідної американської компанії - ми здійснюємо "Стрибок віри", що вимагає мужності і відданості інвестиційній ідеї, навіть коли результат невідомий. Впевненість інвестора у своїх рішеннях, його здатність зберігати спокій в умовах ринкової волатильності та не піддаватися паніці під час тимчасових спадів - усе це відіграє ключову роль в успішному інвестуванні.
Звичайно, кожен стрибок віри пов'язаний з ризиком. Але без ризику не буває і винагороди. Українські інвестори, як і їхні колеги в усьому світі, знають, що успіх в інвестиціях - це поєднання аналізу, стратегії і, безумовно, віри в себе, свою ідею та обраний об'єкт інвестицій. Саме такі стрибки роблять можливим рух уперед, до нових фінансових горизонтів і свободи.
У світі інвестицій кожне рішення нагадує стрибок віри. Як свідчить стара мудрість, коли ми інвестуємо, ми робимо ставку на майбутнє, на реалізацію прогнозів, які можуть принести як високі прибутки, так і вчити нас через невдачі.
Купуючи сьогодні квартиру в Києві чи Одесі, ми віримо в швидку перемогу України та економічний підйом післявоєнного відновлення. Ну і що ворожа ракета не влучить у наш будинок.
А інвестори в акції лідера теми штучного інтелекту Nvidia вірять у виконання прогнозів щодо прибутку компанії - що вона заробить прогнозовані аналітиками $82 млрд у 2026 році і це принесе інвесторам 13% річних на вкладений капітал.
Поняття "Стрибок віри" посідає особливе місце у філософії та теології, особливо в роботах данського філософа Серена К'єркегора. Цей термін позначає акт віри, який передбачає прийняття релігійних переконань попри відсутність емпіричних доказів або навіть на противагу їм. У ширшому розумінні "Стрибок віри" - будь-яке рішення або дія, що здійснюється в умовах невизначеності та без гарантій результату.
К'єркегор, який жив у 19 столітті, стверджував, що справжня віра починається там, де закінчується раціональне пізнання. З його точки зору, "Стрибок віри" є необхідним для досягнення істинного розуміння Бога, бо божественне не може бути повністю осягнуте через розум. Цей акт віри передбачає особистий, інтимний акт прийняття і відданості, який виходить за рамки логіки і раціональності.
Але поняття "Стрибок віри" також може бути застосовано в ситуаціях, коли людина стикається з вибором в умовах невизначеності та повинна діяти, спираючись на інтуїцію або переконання, а не тільки на факти й аналіз.
У світі інвестицій, незважаючи на всебічний аналіз і розрахунки, завжди присутній елемент невизначеності та ризику. Інвестори використовують різні інструменти аналізу - як фундаментальний, так і технічний - щоб максимально точно оцінити майбутню прибутковість активу та ризики, з ним пов'язані. Однак навіть найретельніший аналіз не може гарантувати результат, оскільки майбутнє за визначенням невідоме і непередбачуване.
У кожній угоді - відкриваючи своє кафе, купуючи квартиру або акцію провідної американської компанії - ми здійснюємо "Стрибок віри", що вимагає мужності і відданості інвестиційній ідеї, навіть коли результат невідомий. Впевненість інвестора у своїх рішеннях, його здатність зберігати спокій в умовах ринкової волатильності та не піддаватися паніці під час тимчасових спадів - усе це відіграє ключову роль в успішному інвестуванні.
Звичайно, кожен стрибок віри пов'язаний з ризиком. Але без ризику не буває і винагороди. Українські інвестори, як і їхні колеги в усьому світі, знають, що успіх в інвестиціях - це поєднання аналізу, стратегії і, безумовно, віри в себе, свою ідею та обраний об'єкт інвестицій. Саме такі стрибки роблять можливим рух уперед, до нових фінансових горизонтів і свободи.
761-й день гарячої війни РФ проти України
25 березня Понеділок
🇺🇦 ГЕРОЇЧНА УКРАЇНА
Війна
ДТЕК: Унаслідок терористичної атаки Росії втратили 50% генерації електрики
Це найбільша втрата компанії з 24 лютого 2022 року.
На відновлення піде "не день, не тиждень і не місяць".
Мер Харкова повідомив про знищення всіх трансформаторних підстанцій і ТЕЦ.
В Одесі та Кривому Розі вводять графіки відключення електрики.
Унаслідок останніх терористичних обстрілів пошкоджено об'єкти "Нафтогазу"
Пошкоджено наземну інфраструктуру газового сховища "Нафтогазу" на заході України.
Шольц підтримав ідею Естонії про виділення на допомогу Україні 0,25% ВВП європейських країн
Економіка
ДПСУ: Польські фермери повністю блокують в'їзд вантажівок з України на двох КПП: "Рава-Руська" та "Ягодин"
Два державні банки, Сенс Банк та Укргазбанк, готують до приватизації
До кінця травня буде призначений міжнародно визнаний фінансовий радник, який запропонує комплексний план дій з продажу фінустанов - в оновленому Меморандумі з МВФ.
У соціальних мережах поширюється недостовірна інформація, що громадяни не зможуть робити перекази або платити готівкою за послуги або товари ФОП та інших юридичних осіб
Це не так! Коментар НБУ наступний:
Національний банк запропонував посилити прозорість операцій з переказу коштів готівкою. Йдеться про те, що готівкові кошти, переказані громадянами на користь ФОП/юридичних осіб, мають бути обов'язково зараховані постачальниками платіжних послуг на рахунки останніх (за номером IBAN) у безготівковій формі.
❗️То тобто для громадян нічого не змінюється: вони, як і раніше, можуть обирати зручний для них вид переказу і розрахунку за послуги або товари ФОП та інших юридичних осіб - готівкою або безготівково.
МВФ оновив негативний сценарій для України: економіка відчує шок уже в другому кварталі цього року в разі посилення війни
Негативний сценарій передбачає, що війна завершиться до кінця 2025 року.
Базовий сценарій - війна закінчиться наприкінці 2024 року.
💥ХРОНІКА ЗЛОЧИННОЇ РОСІЇ
Куйбишевський НПЗ призупинив роботу через вчорашню атаку дронами
Це одне з найбільших нафтових підприємств у Росії, що входить до структури "Роснефти" і здатне переробити 7 млн тонн на рік.
Путін підписав закон про звільнення контрактників від кримінальної відповідальності
Закон звільняє від кримінальної відповідальності і покарання, а також про погашення судимості росіян, які уклали контракт зі Збройними силами Росії в період мобілізації та воєнного стану
У Росії почалася друга хвиля нацизму
Слідом за українцями росіяни тепер ненавидять таджиків.
Дорослі пам'ятають клоуна Куклачева
Так ось він закликав бомбити Європу через теракт у "Крокусі".
Рівень шизоїдного розладу все більше нагадує нацистську Німеччину.
І це ми поки що бачимо малу частину того, що відбувається.
Реальність і майбутнє напевно набагато гірші. Навіть серед на перший погляд освічених і культурних.
🌏МІЖНАРОДНІ НОВИНИ
Польща 38 секунд спостерігала проліт на глибині 1-2 кілометрів у своєму повітряному просторі російської крилатої ракети
Міністр оборони Польщі Владислав Косиняк-Камиш пізніше заявив журналістам, що російську ракету було б збито, якби були будь-які ознаки того, що вона прямувала до цілі в Польщі.
Ситуація, коли людина стає свідком спроби вбивства і не вживає заходів для її запобігання або повідомлення владі, може розглядатися як "бездіяльність у разі злочину", "ненадання допомоги особі в небезпеці", "злочинна бездіяльність" або "умисне ігнорування злочину".
Держава звісно не людина. Але все ж таки. Цікаво, чому європейські країни панічно бояться збивати російські дрони і ракети навіть над своєю територією?
Турки 2015 року не побоялися збити російський бомбардувальник Су-24 і Кремлівське ОЗУ це просто проковтнуло.
Колишній міністр закордонних справ, прозахідний кандидат Іван Корчок переміг у першому турі президентських виборів у Словаччині в суботу
Глава МВС Молдови: Росія не відмовилася від намірів захопити країну
Джанет Єллен здійснить другий візит до Китаю наступного місяця
25 березня Понеділок
🇺🇦 ГЕРОЇЧНА УКРАЇНА
Війна
ДТЕК: Унаслідок терористичної атаки Росії втратили 50% генерації електрики
Це найбільша втрата компанії з 24 лютого 2022 року.
На відновлення піде "не день, не тиждень і не місяць".
Мер Харкова повідомив про знищення всіх трансформаторних підстанцій і ТЕЦ.
В Одесі та Кривому Розі вводять графіки відключення електрики.
Унаслідок останніх терористичних обстрілів пошкоджено об'єкти "Нафтогазу"
Пошкоджено наземну інфраструктуру газового сховища "Нафтогазу" на заході України.
Шольц підтримав ідею Естонії про виділення на допомогу Україні 0,25% ВВП європейських країн
Економіка
ДПСУ: Польські фермери повністю блокують в'їзд вантажівок з України на двох КПП: "Рава-Руська" та "Ягодин"
Два державні банки, Сенс Банк та Укргазбанк, готують до приватизації
До кінця травня буде призначений міжнародно визнаний фінансовий радник, який запропонує комплексний план дій з продажу фінустанов - в оновленому Меморандумі з МВФ.
У соціальних мережах поширюється недостовірна інформація, що громадяни не зможуть робити перекази або платити готівкою за послуги або товари ФОП та інших юридичних осіб
Це не так! Коментар НБУ наступний:
Національний банк запропонував посилити прозорість операцій з переказу коштів готівкою. Йдеться про те, що готівкові кошти, переказані громадянами на користь ФОП/юридичних осіб, мають бути обов'язково зараховані постачальниками платіжних послуг на рахунки останніх (за номером IBAN) у безготівковій формі.
❗️То тобто для громадян нічого не змінюється: вони, як і раніше, можуть обирати зручний для них вид переказу і розрахунку за послуги або товари ФОП та інших юридичних осіб - готівкою або безготівково.
МВФ оновив негативний сценарій для України: економіка відчує шок уже в другому кварталі цього року в разі посилення війни
Негативний сценарій передбачає, що війна завершиться до кінця 2025 року.
Базовий сценарій - війна закінчиться наприкінці 2024 року.
💥ХРОНІКА ЗЛОЧИННОЇ РОСІЇ
Куйбишевський НПЗ призупинив роботу через вчорашню атаку дронами
Це одне з найбільших нафтових підприємств у Росії, що входить до структури "Роснефти" і здатне переробити 7 млн тонн на рік.
Путін підписав закон про звільнення контрактників від кримінальної відповідальності
Закон звільняє від кримінальної відповідальності і покарання, а також про погашення судимості росіян, які уклали контракт зі Збройними силами Росії в період мобілізації та воєнного стану
У Росії почалася друга хвиля нацизму
Слідом за українцями росіяни тепер ненавидять таджиків.
Дорослі пам'ятають клоуна Куклачева
Так ось він закликав бомбити Європу через теракт у "Крокусі".
Рівень шизоїдного розладу все більше нагадує нацистську Німеччину.
І це ми поки що бачимо малу частину того, що відбувається.
Реальність і майбутнє напевно набагато гірші. Навіть серед на перший погляд освічених і культурних.
🌏МІЖНАРОДНІ НОВИНИ
Польща 38 секунд спостерігала проліт на глибині 1-2 кілометрів у своєму повітряному просторі російської крилатої ракети
Міністр оборони Польщі Владислав Косиняк-Камиш пізніше заявив журналістам, що російську ракету було б збито, якби були будь-які ознаки того, що вона прямувала до цілі в Польщі.
Ситуація, коли людина стає свідком спроби вбивства і не вживає заходів для її запобігання або повідомлення владі, може розглядатися як "бездіяльність у разі злочину", "ненадання допомоги особі в небезпеці", "злочинна бездіяльність" або "умисне ігнорування злочину".
Держава звісно не людина. Але все ж таки. Цікаво, чому європейські країни панічно бояться збивати російські дрони і ракети навіть над своєю територією?
Турки 2015 року не побоялися збити російський бомбардувальник Су-24 і Кремлівське ОЗУ це просто проковтнуло.
Колишній міністр закордонних справ, прозахідний кандидат Іван Корчок переміг у першому турі президентських виборів у Словаччині в суботу
Глава МВС Молдови: Росія не відмовилася від намірів захопити країну
Джанет Єллен здійснить другий візит до Китаю наступного місяця
Така активність міністра фінансів відображає прагнення адміністрації Байдена "відповідально управляти" відносинами з Пекіном.
Демократи Палати представників хочуть, щоб спікер Майк Джонсон чітко окреслив шлях надання допомоги Україні, перш ніж погодитися зберегти його на посаді
Про це пише CNN з посиланням на "численні джерела" від Демократичної партії.
09 квітня очікується голосування щодо зміщення Джонсона з посади спікера за пропозицією трампістки Марджорі Тейлор Грін. У Джонсона тепер немає простого вибору. Він або буде зміщений з посади як раніше Кевін Маккарті або поставить на голосування пакет допомоги Україні.
FT: Китай блокує використання чіпів Intel і AMD в урядових комп'ютерах
Також Китай ретельно вивчить питання доступу до ринків і транскордонних потоків даних і незабаром випустить нові правила в цих сферах, заявив у неділю прем'єр-міністр Лі Цян, виступаючи перед аудиторією керівників світових компаній і китайських політиків
Іран святкує Навруз (20 березня - 02 квітня) - іранський ріал упав на 5%
До нового історичного мінімуму 613 500 ріалів за долар.
Великий туристичний попит на долар на тлі обмеженої через свята пропозиції.
У 2015 році ріал коштував 32 000 за долар.
Інфляція зараз в Ірані 43-46% р/р.
Зате у країни багато ракет, дронів і войовничої риторики влади.
☄️РИНКОВІ НОВИНИ
Стартап Lumen у 2024 році випустить окуляри, які можуть допомогти людям зі слабким зором
Гаджет розпізнає перешкоди і підказує вібраціями та звуковими сигналами куди рухатися.
McDonald's (MCD) розірвав угоду зі своїм місцевим партнером у Шрі-Ланці
Усі 12 торгових точок у країні було закрито, повідомив у неділю адвокат американської компанії.
У США залишилося 100 останніх бавовняних фабрик
Після короткого перепочинку, спричиненого пандемією, багато текстильних фабрик, що залишилися, закриваються.
Інверсія кривої ключової прибутковості казначейських облігацій США стала найдовшою за тривалістю в історії
Короткострокові облігації приносять більше доходу, ніж довгострокові з початку липня 2022 року.
Ключовий сигнал ринку облігацій про майбутню рецесію безперервно "блимає червоним" кольором найдовше в історії, навіть якщо економіка США далека від ознак уповільнення зростання. Це перевищує рекордну 624-денну інверсію в 1978 році, йдеться в повідомленні Deutsche Bank.
Чистий прибуток китайської Sinopec впав у 2023 році на 13% р/р, а виручка на 3%
Компанія посилається на падіння цін на нафту.
Але зниження маржі свідчить також про високі витрати.
Компанія працює з маржею всього 2%.
Для порівняння, маржа американської XOM 11%.
Майбутній робочий тиждень у США буде скороченим - ринки закриті в п'ятницю на Страсну п'ятницю
Економічний календар принесе інвесторам головну подію тижня в п'ятницю вранці - вийдуть лютневі дані про особисті доходи і витрати американців, а також індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE). Цей звіт містить "базову" інфляцію PCE (головний інфляційний показник для ФРС).
У понеділок вийдуть дані щодо житлового будівництва.
У вівторок замовлення товарів тривалого користування.
У четвер дані щодо ВВП і допомоги з безробіття, а також індекси ділової активності та споживчої впевненості.
Топ-10 звітів наступного тижня: CTAS, PAYX, CCL, MKC, WBA, JEF, SNX, RH, MSM.
Ф'ючерси вранці спокійні.
Найпомітніший рух у Японії - Nikkei падає на 0.7% за стабільної єни.
Демократи Палати представників хочуть, щоб спікер Майк Джонсон чітко окреслив шлях надання допомоги Україні, перш ніж погодитися зберегти його на посаді
Про це пише CNN з посиланням на "численні джерела" від Демократичної партії.
09 квітня очікується голосування щодо зміщення Джонсона з посади спікера за пропозицією трампістки Марджорі Тейлор Грін. У Джонсона тепер немає простого вибору. Він або буде зміщений з посади як раніше Кевін Маккарті або поставить на голосування пакет допомоги Україні.
FT: Китай блокує використання чіпів Intel і AMD в урядових комп'ютерах
Також Китай ретельно вивчить питання доступу до ринків і транскордонних потоків даних і незабаром випустить нові правила в цих сферах, заявив у неділю прем'єр-міністр Лі Цян, виступаючи перед аудиторією керівників світових компаній і китайських політиків
Іран святкує Навруз (20 березня - 02 квітня) - іранський ріал упав на 5%
До нового історичного мінімуму 613 500 ріалів за долар.
Великий туристичний попит на долар на тлі обмеженої через свята пропозиції.
У 2015 році ріал коштував 32 000 за долар.
Інфляція зараз в Ірані 43-46% р/р.
Зате у країни багато ракет, дронів і войовничої риторики влади.
☄️РИНКОВІ НОВИНИ
Стартап Lumen у 2024 році випустить окуляри, які можуть допомогти людям зі слабким зором
Гаджет розпізнає перешкоди і підказує вібраціями та звуковими сигналами куди рухатися.
McDonald's (MCD) розірвав угоду зі своїм місцевим партнером у Шрі-Ланці
Усі 12 торгових точок у країні було закрито, повідомив у неділю адвокат американської компанії.
У США залишилося 100 останніх бавовняних фабрик
Після короткого перепочинку, спричиненого пандемією, багато текстильних фабрик, що залишилися, закриваються.
Інверсія кривої ключової прибутковості казначейських облігацій США стала найдовшою за тривалістю в історії
Короткострокові облігації приносять більше доходу, ніж довгострокові з початку липня 2022 року.
Ключовий сигнал ринку облігацій про майбутню рецесію безперервно "блимає червоним" кольором найдовше в історії, навіть якщо економіка США далека від ознак уповільнення зростання. Це перевищує рекордну 624-денну інверсію в 1978 році, йдеться в повідомленні Deutsche Bank.
Чистий прибуток китайської Sinopec впав у 2023 році на 13% р/р, а виручка на 3%
Компанія посилається на падіння цін на нафту.
Але зниження маржі свідчить також про високі витрати.
Компанія працює з маржею всього 2%.
Для порівняння, маржа американської XOM 11%.
Майбутній робочий тиждень у США буде скороченим - ринки закриті в п'ятницю на Страсну п'ятницю
Економічний календар принесе інвесторам головну подію тижня в п'ятницю вранці - вийдуть лютневі дані про особисті доходи і витрати американців, а також індекс цін на особисті споживчі витрати (PCE). Цей звіт містить "базову" інфляцію PCE (головний інфляційний показник для ФРС).
У понеділок вийдуть дані щодо житлового будівництва.
У вівторок замовлення товарів тривалого користування.
У четвер дані щодо ВВП і допомоги з безробіття, а також індекси ділової активності та споживчої впевненості.
Топ-10 звітів наступного тижня: CTAS, PAYX, CCL, MKC, WBA, JEF, SNX, RH, MSM.
Ф'ючерси вранці спокійні.
Найпомітніший рух у Японії - Nikkei падає на 0.7% за стабільної єни.
Меморандум: Оновлений погляд МВФ на Україну (березень 2024)
МВФ заклав у Базовий сценарій макроекономічний прогноз закінчення війни наприкінці 2024 року: "Середньострокова перспектива підкріплюється припиненням воєнних дій до кінця 2024 року та широкою програмою структурних реформ, у тому числі в рамках Плану щодо України та на шляху до вступу в ЄС, що сприятиме зростанню в післявоєнний період".
МВФ також має Негативний сценарій погіршення ситуації та ведення інтенсивної війни до кінця 2025 року. Що збільшить потреби у фінансуванні. І для цього обговорюються нові податки: "наприклад, податок солідарності у формі доповнення до ПДФО та/або додатковий податок на предмети розкоші чи акцизи/збори".
У цьому сценарії НБУ можуть дозволити знову купувати ОВДП, що спричинить тиск на курс гривні та викличе потребу в поверненні жорстких валютних обмежень початку війни.
Прибутковість ОВДП має залишитися на привабливому рівні, щоб допомагати фінансувати дефіцит бюджету за рахунок внутрішнього ресурсу (насамперед українських банків).
Плюс доходи від приватизації: "До кінця травня 2024 року Мінфін призначить міжнародно визнаного фінансового консультанта, який підготує до продажу два системні держбанки - Sense Bank і Укргазбанк".
Бюджетний дефіцит у 2024 році становитиме 20.2% ВВП або 1562 млрд грн
Для його покриття передбачається отримання зовнішнього фінансування $38.1 млрд. У цій сумі поки є сумніви через політичний глухий кут у США, а від них закладено $7.8 млрд.
До неї також входять $5.4 млрд від МВФ, але потім з неї потрібно відняти $3 млрд на погашення тому ж МВФ.
Тобто Україна розраховує отримати $35.1 млрд чистого зовнішнього бюджетного фінансування 2024 року, а без США $27.3 млрд.
Це менше, ніж 2023 року, коли зовнішня бюджетна підтримка становила $42.5 млрд.
Можливо тому НБУ дозволили проводити трохи м'якшу монетарну політику, але в межах розумного без великого навісу девальвації.
Щодо реструктуризації євробондів: "цільові показники реструктуризації боргу залишаються актуальними" (див. на графіках).
"Влада та її консультанти з боргових зобов'язань завершують технічну роботу з метою розроблення боргової операції відповідно до цілей програми щодо забезпечення прийнятного рівня заборгованості. Очікується, що вони представлять кредиторам початкові пропозиції найближчим часом, відповідно до їхнього наміру завершити реструктуризацію до середини року і до закінчення терміну дії мораторію за боргом у серпні 2024 року".
Раніше 21 грудня 2023 року за офіційним боргом Група кредиторів України продовжила припинення обслуговування боргу до кінця березня 2027 року. Реструктуризація євробондів напевно міститиме аналогічне продовження мораторію на виплату відсотків. Тобто ще 3 роки без відсотків.
Наразі передбачається, що з 2027 року Україна зможе знову нормально обслуговувати зовнішній борг, а зможе знову розміщувати євробонди у 2029 році.
Основне, що цікавить МВФ - це стабільність бюджету і здатність України обслуговувати держборг після закінчення війни. Для цього потрібні реструктуризація зовнішнього боргу, посилення податкової політики та боротьба з корупцією. Під це в Меморандумі передбачено десятки критеріїв виконання програми реформ.
МВФ заклав у Базовий сценарій макроекономічний прогноз закінчення війни наприкінці 2024 року: "Середньострокова перспектива підкріплюється припиненням воєнних дій до кінця 2024 року та широкою програмою структурних реформ, у тому числі в рамках Плану щодо України та на шляху до вступу в ЄС, що сприятиме зростанню в післявоєнний період".
МВФ також має Негативний сценарій погіршення ситуації та ведення інтенсивної війни до кінця 2025 року. Що збільшить потреби у фінансуванні. І для цього обговорюються нові податки: "наприклад, податок солідарності у формі доповнення до ПДФО та/або додатковий податок на предмети розкоші чи акцизи/збори".
У цьому сценарії НБУ можуть дозволити знову купувати ОВДП, що спричинить тиск на курс гривні та викличе потребу в поверненні жорстких валютних обмежень початку війни.
Прибутковість ОВДП має залишитися на привабливому рівні, щоб допомагати фінансувати дефіцит бюджету за рахунок внутрішнього ресурсу (насамперед українських банків).
Плюс доходи від приватизації: "До кінця травня 2024 року Мінфін призначить міжнародно визнаного фінансового консультанта, який підготує до продажу два системні держбанки - Sense Bank і Укргазбанк".
Бюджетний дефіцит у 2024 році становитиме 20.2% ВВП або 1562 млрд грн
Для його покриття передбачається отримання зовнішнього фінансування $38.1 млрд. У цій сумі поки є сумніви через політичний глухий кут у США, а від них закладено $7.8 млрд.
До неї також входять $5.4 млрд від МВФ, але потім з неї потрібно відняти $3 млрд на погашення тому ж МВФ.
Тобто Україна розраховує отримати $35.1 млрд чистого зовнішнього бюджетного фінансування 2024 року, а без США $27.3 млрд.
Це менше, ніж 2023 року, коли зовнішня бюджетна підтримка становила $42.5 млрд.
Можливо тому НБУ дозволили проводити трохи м'якшу монетарну політику, але в межах розумного без великого навісу девальвації.
Щодо реструктуризації євробондів: "цільові показники реструктуризації боргу залишаються актуальними" (див. на графіках).
"Влада та її консультанти з боргових зобов'язань завершують технічну роботу з метою розроблення боргової операції відповідно до цілей програми щодо забезпечення прийнятного рівня заборгованості. Очікується, що вони представлять кредиторам початкові пропозиції найближчим часом, відповідно до їхнього наміру завершити реструктуризацію до середини року і до закінчення терміну дії мораторію за боргом у серпні 2024 року".
Раніше 21 грудня 2023 року за офіційним боргом Група кредиторів України продовжила припинення обслуговування боргу до кінця березня 2027 року. Реструктуризація євробондів напевно міститиме аналогічне продовження мораторію на виплату відсотків. Тобто ще 3 роки без відсотків.
Наразі передбачається, що з 2027 року Україна зможе знову нормально обслуговувати зовнішній борг, а зможе знову розміщувати євробонди у 2029 році.
Основне, що цікавить МВФ - це стабільність бюджету і здатність України обслуговувати держборг після закінчення війни. Для цього потрібні реструктуризація зовнішнього боргу, посилення податкової політики та боротьба з корупцією. Під це в Меморандумі передбачено десятки критеріїв виконання програми реформ.
Чи повернеться ринок ІРО до життя?
У середу всі стежили за Reddit, яка залучила близько 520 мільйонів доларів США в ході первинного публічного розміщення акцій.
Reddit
Соціальна мережа, яка розміщує мільйони онлайн-форумів і заробляє гроші переважно на рекламі, оцінила своє IPO на рівні $34 - що є верхньою межею раніше очікуваного діапазону. Це свідчить про здоровий попит.
Сам лістинг був найбільш очікуваним IPO 2024 року. За результатами ціноутворення Reddit оцінили в $6,4 млрд, що більш ніж на 30% нижче від його пікової приватної оцінки в понад $10 млрд у 2021 році.
Ринок ІРО
IPO Reddit - це другий гучний дебют на фондовому ринку цього тижня. У середу, в перший торговий день на біржі Nasdaq ціна акцій компанії Astera Labs, що виробляє апаратне забезпечення для центрів обробки даних хмарних обчислень, підскочила на 72%. Якщо довгоочікуваний дебют Reddit принесе подібні результати, це буде явною ознакою життя американського ринку IPO, який повністю провалився у 2022 році після рекордного 2021 року.
Згідно з даними Dealogic, у 2023 році активність на ринку IPO дещо зросла. Серед великих компаній, які дебютували на фондовому ринку минулого року, були Instacart, Klaviyo та Birkenstock.
Як показує графік, минулого року компанії залучили $22,6 млрд у результаті 128 первинних публічних розміщень акцій у США порівняно з $8,6 млрд у результаті лише 90 IPO у 2022 році.
Прогнози
Багато несприятливих факторів, що спричинили нещодавню стагнацію на ринку ІРО, почали вщухати. Тому в майбутньому очікується зростання активності компаній і інвесторів. Ринковий фон зараз виглядає більш позитивним, ніж будь-коли за останні два роки, враховуючи поступове уповільнення інфляції, потенційне зниження ставок та досягнення фондовим ринком історичних максимумів.
Менеджери фондів, які надають роздрібним інвесторам доступ до приватних компаній, що знаходяться на пізніх стадіях розвитку вже налаштовуються оптимістично.
У середу всі стежили за Reddit, яка залучила близько 520 мільйонів доларів США в ході первинного публічного розміщення акцій.
Соціальна мережа, яка розміщує мільйони онлайн-форумів і заробляє гроші переважно на рекламі, оцінила своє IPO на рівні $34 - що є верхньою межею раніше очікуваного діапазону. Це свідчить про здоровий попит.
Сам лістинг був найбільш очікуваним IPO 2024 року. За результатами ціноутворення Reddit оцінили в $6,4 млрд, що більш ніж на 30% нижче від його пікової приватної оцінки в понад $10 млрд у 2021 році.
Ринок ІРО
IPO Reddit - це другий гучний дебют на фондовому ринку цього тижня. У середу, в перший торговий день на біржі Nasdaq ціна акцій компанії Astera Labs, що виробляє апаратне забезпечення для центрів обробки даних хмарних обчислень, підскочила на 72%. Якщо довгоочікуваний дебют Reddit принесе подібні результати, це буде явною ознакою життя американського ринку IPO, який повністю провалився у 2022 році після рекордного 2021 року.
Згідно з даними Dealogic, у 2023 році активність на ринку IPO дещо зросла. Серед великих компаній, які дебютували на фондовому ринку минулого року, були Instacart, Klaviyo та Birkenstock.
Як показує графік, минулого року компанії залучили $22,6 млрд у результаті 128 первинних публічних розміщень акцій у США порівняно з $8,6 млрд у результаті лише 90 IPO у 2022 році.
Прогнози
Багато несприятливих факторів, що спричинили нещодавню стагнацію на ринку ІРО, почали вщухати. Тому в майбутньому очікується зростання активності компаній і інвесторів. Ринковий фон зараз виглядає більш позитивним, ніж будь-коли за останні два роки, враховуючи поступове уповільнення інфляції, потенційне зниження ставок та досягнення фондовим ринком історичних максимумів.
Менеджери фондів, які надають роздрібним інвесторам доступ до приватних компаній, що знаходяться на пізніх стадіях розвитку вже налаштовуються оптимістично.
Минулий тиждень для S&P 500 став кращим з початку року.
Основна причина - оновлення прогнозів ФРС і сигнал від Пауелла про плани припиняти скорочення балансу. Про баланс ринкам особливо сподобалось, адже це фактично вказує на готовність ФРС переходити до монетарних стимулів.
Варто відзначити, що про цю зміну риторики розказував HUG`S View №78 ще від 26.02, однак переважна більшість гравців ринку тоді це пропустила - і дарма.
Не випускати з поля зору все найважливіше, що дозволяє примножувати статки, допомагає аналітичний тижневик HUG`S View - підписатись можна за посиланням.
Що означають ці рішення ФРС? Чи може ралі продовжитись? І які фактори мають насторожити? Відповіді на ці питання вже є у свіжому випуску View №82.
Основна причина - оновлення прогнозів ФРС і сигнал від Пауелла про плани припиняти скорочення балансу. Про баланс ринкам особливо сподобалось, адже це фактично вказує на готовність ФРС переходити до монетарних стимулів.
Варто відзначити, що про цю зміну риторики розказував HUG`S View №78 ще від 26.02, однак переважна більшість гравців ринку тоді це пропустила - і дарма.
Не випускати з поля зору все найважливіше, що дозволяє примножувати статки, допомагає аналітичний тижневик HUG`S View - підписатись можна за посиланням.
Що означають ці рішення ФРС? Чи може ралі продовжитись? І які фактори мають насторожити? Відповіді на ці питання вже є у свіжому випуску View №82.
GEN Z. ТОКСИЧНІ ЧИ НЕДООЦІНЕНІ
Gen Z: Народжені з 1997 по 2012 роки.
68% власників малого бізнесу в США заявили, що представники покоління Z є "найменш надійними" серед усіх їхніх працівників.
71% сказали, що ці молоді працівники з великою ймовірністю можуть мати проблеми з психічним здоров'ям на робочому місці.
Це останні дані нового звіту Індексу економіки свободи, проведеного Public Square та RedBalloon цього місяця.
В цілому, думки в опитуванні свідчать, що коли представники покоління Z входять до складу робочої сили - компаніям стає важко працювати в тих умовах. Все більше роботодавців заявляють, що молоде покоління є токсичним для їхнього бізнесу.
Але так було завжди при “зміні поколінь”
Ден Спейс, HR-консультант, каже, що оскільки дослідження відображає думки власників малого бізнесу, воно може бути викривленим. За його словами, ці види бізнесу часто не платять достатньо або не пропонують високоякісну корпоративну культуру. В той же час покоління Z, як правило, шукає себе в якісь ролі або кар'єрі, за яку вони беруться.
"Покоління Z - одне з найбільш поінформованих, впевнених у собі і не байдужих, тому що вони бачили, що сталося з міленіалами до них", - сказав Спейс в інтерв'ю журналу Newsweek.
Погляд на покоління Z як на "токсичне" покоління має право на життя. Але це може бути пов'язано з неправильним розумінням того, в який період вони вийшли на ринок праці і що їм довелося пережити до цього.
Це був період швидкого технологічного прогресу, буму соціальних мереж і, як наслідок, зміни соціальних цінностей. Це також було під час пандемії COVID-19, коли компанії перейшли на віддалену роботу і змінили підхід до навчання для підготовки нових працівників.
"Їхні очікування щодо прозорості, інклюзивності та цілеспрямованості в роботі часто неправильно трактуются. Вони розглядаються, як право на пільги або ненадійність" - коментують HR спеціалісти.
Зображення покоління Z як токсичного і “найменш надійного” для робочих місць не тільки несправедливе але й не враховує ширший контекст еволюції вакансій та ринку праці. Що важливо, воно також відображає потенційну нездатність роботодавців задовольнити потреби своїх Z- співробітників. Прийняття того факту може розкрити величезний потенціал цих працівників.
Замість того, щоб нарікати на молоде покоління, роботодавці повинні замислитися над тим, що, покоління Z може бути новим шансом для них. Існують кращі/інакші погляди на робочу ефективність і можливо, ці люди принесуть потрібні зміни для роботодавців.
В українських реаліях в умовах дефіциту кадрів на ринку праці перед роботодавцями, можливо, і не стоїть питання вибору. Проте, розуміння того, що GEN Z потрібно не просто адаптувати до вашої корпоративної культури але й створити умови, в яких ці молоді працівники зможуть найкраще проявити свій потенціал - принесе профіт в майбутньому.
Gen Z: Народжені з 1997 по 2012 роки.
68% власників малого бізнесу в США заявили, що представники покоління Z є "найменш надійними" серед усіх їхніх працівників.
71% сказали, що ці молоді працівники з великою ймовірністю можуть мати проблеми з психічним здоров'ям на робочому місці.
Це останні дані нового звіту Індексу економіки свободи, проведеного Public Square та RedBalloon цього місяця.
В цілому, думки в опитуванні свідчать, що коли представники покоління Z входять до складу робочої сили - компаніям стає важко працювати в тих умовах. Все більше роботодавців заявляють, що молоде покоління є токсичним для їхнього бізнесу.
Але так було завжди при “зміні поколінь”
Ден Спейс, HR-консультант, каже, що оскільки дослідження відображає думки власників малого бізнесу, воно може бути викривленим. За його словами, ці види бізнесу часто не платять достатньо або не пропонують високоякісну корпоративну культуру. В той же час покоління Z, як правило, шукає себе в якісь ролі або кар'єрі, за яку вони беруться.
"Покоління Z - одне з найбільш поінформованих, впевнених у собі і не байдужих, тому що вони бачили, що сталося з міленіалами до них", - сказав Спейс в інтерв'ю журналу Newsweek.
Погляд на покоління Z як на "токсичне" покоління має право на життя. Але це може бути пов'язано з неправильним розумінням того, в який період вони вийшли на ринок праці і що їм довелося пережити до цього.
Це був період швидкого технологічного прогресу, буму соціальних мереж і, як наслідок, зміни соціальних цінностей. Це також було під час пандемії COVID-19, коли компанії перейшли на віддалену роботу і змінили підхід до навчання для підготовки нових працівників.
"Їхні очікування щодо прозорості, інклюзивності та цілеспрямованості в роботі часто неправильно трактуются. Вони розглядаються, як право на пільги або ненадійність" - коментують HR спеціалісти.
Зображення покоління Z як токсичного і “найменш надійного” для робочих місць не тільки несправедливе але й не враховує ширший контекст еволюції вакансій та ринку праці. Що важливо, воно також відображає потенційну нездатність роботодавців задовольнити потреби своїх Z- співробітників. Прийняття того факту може розкрити величезний потенціал цих працівників.
Замість того, щоб нарікати на молоде покоління, роботодавці повинні замислитися над тим, що, покоління Z може бути новим шансом для них. Існують кращі/інакші погляди на робочу ефективність і можливо, ці люди принесуть потрібні зміни для роботодавців.
В українських реаліях в умовах дефіциту кадрів на ринку праці перед роботодавцями, можливо, і не стоїть питання вибору. Проте, розуміння того, що GEN Z потрібно не просто адаптувати до вашої корпоративної культури але й створити умови, в яких ці молоді працівники зможуть найкраще проявити свій потенціал - принесе профіт в майбутньому.
762-й день гарячої війни РФ проти України
26 березня Вівторок
🇺🇦 ГЕРОЇЧНА УКРАЇНА
Війна
- Ракетна атака РФ на газосховища не вплине на постачання українцям газу - голова правління Нафтогазу Олексій Чернишов.
- У Харкові енергетикам вдалося відновити роботу метрополітену, повідомив міський голова Ігор Терехов.
- На відновлення Харківської ТЕЦ знадобляться роки - прес-служба ТЕЦ.
- ППО збило гіперзвукові ракети "Циркон" - новітню розробку Росії (із Криму до Києва вона долітає за 3.5 хвилини, а до Одеси за 1 хвилину - ось така в неї швидкість).
- Російський посол проігнорував виклик до польського МЗС після інциденту з ракетою.
- Україна відповідає Росії: 25 березня українські безпілотники атакували найбільшу на півдні Росії Новочеркаську гідроелектростанцію.
- Запорізька АЕС може стати новою зброєю Путіна - The Times.
- Глава Євросоюзу Жозеп Боррель засудив масовані ракетні удари РФ по українських містах протягом останнього тижня, назвавши їх військовими злочинами. І що далі?
- Через "Дію" можна буде подати заяву до міжнародного Реєстру збитків, завданих Росією. Сам міжнародний Реєстр збитків, завданих агресією Росії проти України, буде відкрито для прийому заяв через тиждень.
Економіка
На другий рік війни ТОП 10 аграрних компаній змогли адаптувати свій бізнес під умови тотального VUCA-світу
Сукупний дохід першої десятки аграрних компаній за 2023 рік збільшився до 138 млрд грн - додатковий дохід склав майже 40 млрд грн, що перевищує 25% від загального грошового потоку всієї аграрної галузі.
Сума вкладів фізичних осіб за лютий зросла більш ніж на 13 млрд грн до січня
У січні сума зняття склала 27 млрд грн. Це сезонні коливання.
Міністр розвитку і технологій Польщі: Польща з 1 квітня зупиняє транзит української агропродукції
Уже не дивуємося такій "дружбі".
Євросоюз відтермінував затвердження угоди про торгівлю з Україною
Це пов'язано з тим, що багато країн ще не знають, як голосуватимуть, пояснює польське видання RMF FM.
Керівництво Ради ЄС вирішило залишити ще трохи часу для ухвалення остаточного рішення.
За минулий тиждень підприємці отримали 600 доступних кредитів на 2,1 млрд гривень за програмою 5-7-9
Кешбек за купівлю українських товарів: в уряді пояснили як він працюватиме
Для того, щоб отримувати кешбек від держави за купівлю українських товарів, який нещодавно анонсував президент, необхідно буде відкрити нову банківську картку. Ці кошти можна буде витратити тільки на такі ж товари, позначені маркером "Зроблено в Україні".
Відкритим залишається питання верифікації справді українського виробника (а не Китаю з логотипом) та питання оподаткування. Наприклад, звичайний банківський кешбек оподатковується: з його загальної суми сплачується 18% ПДФО і 1,5% військового збору.
Отримання кешбеку від банку може вплинути на призначення субсидії, адже, згідно з Податковим кодексом, кешбек - це дохід.
До ВРУ подали законопроєкт про регулювання Telegram
У Telegram та інших платформах соцмереж хочуть заборонити поширення контенту, де йдеться про порнографію, пропаганду наркотиків, підтримку фашизму, виправдання російської агресії тощо. Тобто, таке саме регулювання, яке вже є для платформ типу YouTube.
Нацбанк знову послабив гривню до історичного мінімуму
На 26 березня офіційний курс гривні до долара сягнув 39,2298 грн (+0,3223 грн)
Верховна рада: Економічне бронювання від мобілізації принесе в бюджет 200 млрд грн на рік
Про це повідомив голова парламентського комітету з питань економічного розвитку Дмитро Наталуха
Цікаво, а у бізнесу і людей ці гроші є?
Зараз розглядаються два варіанти:
- щомісячний військовий збір 20 тис грн
- офіційна зарплата від 35 тис грн на міс
💥ХРОНІКА ЗЛОЧИННОЇ РОСІЇ
"Дуже скоро": терористи ІДІЛ анонсували новий теракт у РФ і пригрозили особисто Путіну
Дуже схоже на розігрування нового сценарію ескалації, де в рамках антитерористичних операцій може бути розширено географію військових дій Росією.
Російські літаки "упустили" дві авіабомби на Бєлгородську область
Повідомляє російське видання Astra. Жителів евакуювали
26 березня Вівторок
🇺🇦 ГЕРОЇЧНА УКРАЇНА
Війна
- Ракетна атака РФ на газосховища не вплине на постачання українцям газу - голова правління Нафтогазу Олексій Чернишов.
- У Харкові енергетикам вдалося відновити роботу метрополітену, повідомив міський голова Ігор Терехов.
- На відновлення Харківської ТЕЦ знадобляться роки - прес-служба ТЕЦ.
- ППО збило гіперзвукові ракети "Циркон" - новітню розробку Росії (із Криму до Києва вона долітає за 3.5 хвилини, а до Одеси за 1 хвилину - ось така в неї швидкість).
- Російський посол проігнорував виклик до польського МЗС після інциденту з ракетою.
- Україна відповідає Росії: 25 березня українські безпілотники атакували найбільшу на півдні Росії Новочеркаську гідроелектростанцію.
- Запорізька АЕС може стати новою зброєю Путіна - The Times.
- Глава Євросоюзу Жозеп Боррель засудив масовані ракетні удари РФ по українських містах протягом останнього тижня, назвавши їх військовими злочинами. І що далі?
- Через "Дію" можна буде подати заяву до міжнародного Реєстру збитків, завданих Росією. Сам міжнародний Реєстр збитків, завданих агресією Росії проти України, буде відкрито для прийому заяв через тиждень.
Економіка
На другий рік війни ТОП 10 аграрних компаній змогли адаптувати свій бізнес під умови тотального VUCA-світу
Сукупний дохід першої десятки аграрних компаній за 2023 рік збільшився до 138 млрд грн - додатковий дохід склав майже 40 млрд грн, що перевищує 25% від загального грошового потоку всієї аграрної галузі.
Сума вкладів фізичних осіб за лютий зросла більш ніж на 13 млрд грн до січня
У січні сума зняття склала 27 млрд грн. Це сезонні коливання.
Міністр розвитку і технологій Польщі: Польща з 1 квітня зупиняє транзит української агропродукції
Уже не дивуємося такій "дружбі".
Євросоюз відтермінував затвердження угоди про торгівлю з Україною
Це пов'язано з тим, що багато країн ще не знають, як голосуватимуть, пояснює польське видання RMF FM.
Керівництво Ради ЄС вирішило залишити ще трохи часу для ухвалення остаточного рішення.
За минулий тиждень підприємці отримали 600 доступних кредитів на 2,1 млрд гривень за програмою 5-7-9
Кешбек за купівлю українських товарів: в уряді пояснили як він працюватиме
Для того, щоб отримувати кешбек від держави за купівлю українських товарів, який нещодавно анонсував президент, необхідно буде відкрити нову банківську картку. Ці кошти можна буде витратити тільки на такі ж товари, позначені маркером "Зроблено в Україні".
Відкритим залишається питання верифікації справді українського виробника (а не Китаю з логотипом) та питання оподаткування. Наприклад, звичайний банківський кешбек оподатковується: з його загальної суми сплачується 18% ПДФО і 1,5% військового збору.
Отримання кешбеку від банку може вплинути на призначення субсидії, адже, згідно з Податковим кодексом, кешбек - це дохід.
До ВРУ подали законопроєкт про регулювання Telegram
У Telegram та інших платформах соцмереж хочуть заборонити поширення контенту, де йдеться про порнографію, пропаганду наркотиків, підтримку фашизму, виправдання російської агресії тощо. Тобто, таке саме регулювання, яке вже є для платформ типу YouTube.
Нацбанк знову послабив гривню до історичного мінімуму
На 26 березня офіційний курс гривні до долара сягнув 39,2298 грн (+0,3223 грн)
Верховна рада: Економічне бронювання від мобілізації принесе в бюджет 200 млрд грн на рік
Про це повідомив голова парламентського комітету з питань економічного розвитку Дмитро Наталуха
Цікаво, а у бізнесу і людей ці гроші є?
Зараз розглядаються два варіанти:
- щомісячний військовий збір 20 тис грн
- офіційна зарплата від 35 тис грн на міс
💥ХРОНІКА ЗЛОЧИННОЇ РОСІЇ
"Дуже скоро": терористи ІДІЛ анонсували новий теракт у РФ і пригрозили особисто Путіну
Дуже схоже на розігрування нового сценарію ескалації, де в рамках антитерористичних операцій може бути розширено географію військових дій Росією.
Російські літаки "упустили" дві авіабомби на Бєлгородську область
Повідомляє російське видання Astra. Жителів евакуювали
Американська нафтосервісна корпорація SLB підтвердила, що навіть на третій рік повномасштабної війни не має планів виходу з Росії
🌏МІЖНАРОДНІ НОВИНИ
У світі зростають ризики терористичних атак на тлі теракту в Москві - WSJ
Видання зазначає, що табори для біженців у Сирії переповнені зброєю та колишніми бойовиками "Ісламської держави".
МВФ застерігає про ризики політичного втручання в роботу центробанків
Наразі керівники центробанків стикаються з тиском щодо зниження відсоткової ставки, навіть якщо це може бути небезпечно.
Європарламент проголосував за запровадження миттєвих банківських переказів у ЄС
За новими правилами всі перекази в євро всередині всього Євросоюзу мають виконуватися протягом 10 секунд незалежно від дня і часу доби. Допущені будуть до ринку платежів і цифрові оператори. Це зроблено в рамках стратегії формування єдиного Європейського ринку капіталу, що має дозволити інвестиціям і заощадженням безперешкодно рухатися між усіма країнами ЄС.
Китай нарощує постачання зброї в Африку
Але вже є розчаровані покупці - Defence Express.
Про незадоволені африканські країни повідомили у французькій розвідці. Китай, який рекордно збільшив військовий бюджет, поступово витісняє Росію з ринків зброї в африканських країнах, що лежать на південь від пустелі Сахара. Станом на березень 2024 року на китайську зброю припадає 19% від усіх оборонних контрактів у цьому регіоні.
США і Японія планують ухвалити найбільше оновлення свого альянсу з питань безпеки
З моменту підписання договору про взаємну оборону в 1960 році, щоб протистояти Китаю.
Трамп домігся призупинення рішення про цивільне шахрайство
На $454 мільйони, уникнувши арешту активів.
США допустили ухвалення резолюції ООН із закликом до припинення вогню в Газі
Що викликало відповідні дії з боку Ізраїлю. Утримання США змусило ізраїльський уряд скасувати візит ізраїльських чиновників до Вашингтона цього тижня.
Продажі нового житла в США падають
Середня ціна найнижча за останні 2 з половиною роки
☄️РИНКОВІ НОВИНИ
Міністр фінансів Японії почав словесні інтервенції
"Поточне ослаблення єни йде врозріз з фундаментальними показниками. Це явна спекуляція і ми вживемо відповідних заходів".
Пітер Шиф: "Я думаю, що ми перебуваємо на порозі найбільшого бичачого ринку сировинних товарів з 1970-х років"
Якщо це так, то попереду друга хвиля зростання інфляції.
Регуляторні органи Євросоюзу почали розслідування щодо можливого порушення компаніями Apple, Google і Meta нових правил цифрової конкуренції (DMA)
Правила спрямовані на запобігання монополізації цифрових ринків великими технологічними платформами.
Новий закон передбачає покарання за антиконкурентну поведінку штрафами в розмірі 10% світового доходу.
Президент і гендиректор Boeing (BA) Дейв Калхун звільниться наприкінці 2024 року
А голова ради директорів Ларрі Келлнер піде у відставку вже в травні.
Також у відставку відсьогодні пішов президент і генеральний директор авіакомпанії Boeing Commercial Airplanes Стен Діл.
Акції BA зросли на 1%.
Китайський виробник акумуляторів EVE Energy планує побудувати найбільшу у Великій Британії гігафабрику
Пообіцяли початкові £1,2 мільярда для будівництва на околиці Ковентрі, Англія. Буде створено близько 6000 робочих місць.
Stellantis використовує "обов'язковий віддалений робочий день", щоб скоротити 400 робочих місць
"Це було масове звільнення всіх, хто був на виклику".
Акції Advanced Micro Devices (AMD) і Intel (INTC) впали на 1-2%
Після того, як Financial Times повідомила, що Китай поступово відмовиться від використання їхніх чипів і серверів в урядових комп'ютерах.
27% доходів Intel за останній рік надійшли з Китаю, проте державні закупівлі Китаю становлять лише невеликий відсоток від загального доходу Intel і AMD.
Проблема для Intel полягає в тому, що майбутня найпродуктивніша система штучного інтелекту від Nvidia не використовуватиме серверні процесори Intel і включатиме процесори Nvidia на базі Arm. Intel, найімовірніше, втратить частку ринку серверних чипів на користь систем штучного інтелекту Nvidia на базі Arm.
Водночас Arm Holdings (ARM) є топ-акцією дня IBD
🌏МІЖНАРОДНІ НОВИНИ
У світі зростають ризики терористичних атак на тлі теракту в Москві - WSJ
Видання зазначає, що табори для біженців у Сирії переповнені зброєю та колишніми бойовиками "Ісламської держави".
МВФ застерігає про ризики політичного втручання в роботу центробанків
Наразі керівники центробанків стикаються з тиском щодо зниження відсоткової ставки, навіть якщо це може бути небезпечно.
Європарламент проголосував за запровадження миттєвих банківських переказів у ЄС
За новими правилами всі перекази в євро всередині всього Євросоюзу мають виконуватися протягом 10 секунд незалежно від дня і часу доби. Допущені будуть до ринку платежів і цифрові оператори. Це зроблено в рамках стратегії формування єдиного Європейського ринку капіталу, що має дозволити інвестиціям і заощадженням безперешкодно рухатися між усіма країнами ЄС.
Китай нарощує постачання зброї в Африку
Але вже є розчаровані покупці - Defence Express.
Про незадоволені африканські країни повідомили у французькій розвідці. Китай, який рекордно збільшив військовий бюджет, поступово витісняє Росію з ринків зброї в африканських країнах, що лежать на південь від пустелі Сахара. Станом на березень 2024 року на китайську зброю припадає 19% від усіх оборонних контрактів у цьому регіоні.
США і Японія планують ухвалити найбільше оновлення свого альянсу з питань безпеки
З моменту підписання договору про взаємну оборону в 1960 році, щоб протистояти Китаю.
Трамп домігся призупинення рішення про цивільне шахрайство
На $454 мільйони, уникнувши арешту активів.
США допустили ухвалення резолюції ООН із закликом до припинення вогню в Газі
Що викликало відповідні дії з боку Ізраїлю. Утримання США змусило ізраїльський уряд скасувати візит ізраїльських чиновників до Вашингтона цього тижня.
Продажі нового житла в США падають
Середня ціна найнижча за останні 2 з половиною роки
☄️РИНКОВІ НОВИНИ
Міністр фінансів Японії почав словесні інтервенції
"Поточне ослаблення єни йде врозріз з фундаментальними показниками. Це явна спекуляція і ми вживемо відповідних заходів".
Пітер Шиф: "Я думаю, що ми перебуваємо на порозі найбільшого бичачого ринку сировинних товарів з 1970-х років"
Якщо це так, то попереду друга хвиля зростання інфляції.
Регуляторні органи Євросоюзу почали розслідування щодо можливого порушення компаніями Apple, Google і Meta нових правил цифрової конкуренції (DMA)
Правила спрямовані на запобігання монополізації цифрових ринків великими технологічними платформами.
Новий закон передбачає покарання за антиконкурентну поведінку штрафами в розмірі 10% світового доходу.
Президент і гендиректор Boeing (BA) Дейв Калхун звільниться наприкінці 2024 року
А голова ради директорів Ларрі Келлнер піде у відставку вже в травні.
Також у відставку відсьогодні пішов президент і генеральний директор авіакомпанії Boeing Commercial Airplanes Стен Діл.
Акції BA зросли на 1%.
Китайський виробник акумуляторів EVE Energy планує побудувати найбільшу у Великій Британії гігафабрику
Пообіцяли початкові £1,2 мільярда для будівництва на околиці Ковентрі, Англія. Буде створено близько 6000 робочих місць.
Stellantis використовує "обов'язковий віддалений робочий день", щоб скоротити 400 робочих місць
"Це було масове звільнення всіх, хто був на виклику".
Акції Advanced Micro Devices (AMD) і Intel (INTC) впали на 1-2%
Після того, як Financial Times повідомила, що Китай поступово відмовиться від використання їхніх чипів і серверів в урядових комп'ютерах.
27% доходів Intel за останній рік надійшли з Китаю, проте державні закупівлі Китаю становлять лише невеликий відсоток від загального доходу Intel і AMD.
Проблема для Intel полягає в тому, що майбутня найпродуктивніша система штучного інтелекту від Nvidia не використовуватиме серверні процесори Intel і включатиме процесори Nvidia на базі Arm. Intel, найімовірніше, втратить частку ринку серверних чипів на користь систем штучного інтелекту Nvidia на базі Arm.
Водночас Arm Holdings (ARM) є топ-акцією дня IBD
Оскільки фірма, що займається розробкою мікросхем, отримує вигоду від зусиль Китаю, спрямованих на збільшення використання вітчизняних процесорів.
Акції Arm зросли на 3%.
Акції Disney (DIS) зросли на 3%
Barclays підвищив рейтинг акцій гіганта індустрії розваг до Overweight з Equal Weight і підвищив цільову ціну до $135 з $95.
І розгорається боротьба за раду директорів.
Головний інвестиційний стратег Oppenheimer Джон Штольцфус (John Stoltzfus) прогнозує, що індекс S&P 500 закінчить рік на позначці 5500
Це 5% зростання з моменту закриття в п'ятницю.
UPS зустрічається сьогодні з інвесторами
Востаннє зустріч з аналітиками була у 2021 році. Тому після зустрічі може бути сильний рух акцій.
Компанія не виконала попередню трирічну мету щодо виручки та прибутку. І тепер чекаємо від неї нову трирічну мету та стратегію.
Акції UPS з кінця 2022 року сильно відстають від FDX. Компанія сильно постраждала від страйку співробітників.
В останні місяці стратегія "Краще, а не більше" поступилася місцем "Сміливіше і більше". Ця стратегія, як і раніше, передбачає зростання цін і дисципліну капіталу. UPS також прагне завоювати частку ринку в ключових сегментах бізнесу.
Мемні акції GameStop (GME) зросли вчора на 15%
Компанія відзвітує сьогодні після закриття ринку.
Акції SMCI вчора зросли на 7%
Аналітик JPMorgan ініціював висвітлення акцій SMCI S з рейтингом "вище за ринок" і цільовою ціною в $1150 (вчора вони закрилися по $1058.
Він прогнозує, що Super Micro зможе збільшувати річний дохід на 43% річних у період з 2023 по 2027 фінансовий рік. Цей прогноз передбачає, що до кінця цього періоду компанія займатиме від 10% до 15% частки ринку серверів штучного інтелекту. І ця оцінка "як і раніше здається консервативною, враховуючи раннє лідерство компанії на ринку штучного інтелекту".
Акції UAL вчора впали на 3%
United Airlines перебуває під пильною увагою регулюючих органів після низки проблем з безпекою, що сталися в останні тижні. Це може стати попередженням для всієї галузі.
Акції Tesla (TSLA) вчора зросли на 1%
Акції TSLA були знижені Mizuho до нейтрального рівня з "Купувати", при цьому аналітик Віджай Ракеш послався на уповільнення попиту на електромобілі. Цільова ціна акцій була знижена до $195 з $270.
Фінансові ринки
Фінансові ринки завмерли - акції, облігації, сировина торгується стабільно у вузькому діапазоні. Хтось після сильного зростання, інші після сильного падіння.
Біткойн знову вище $70 тис.
Тільки какао продовжує гіперболічне зростання і вже майже досягло небачених $10 тис. за тонну. У червні минулого року воно коштувало $3 тис. Лише 1977 року какао коштувало в сучасних грошах дорожче - номінально $5400, а в сучасних грошах майже $28 тис. Ось що буває, коли бізнес недоінвестує у вирощування і виробництво. А тут ще й клімат з Ель-Ніньо підгадив. Зазвичай для повернення цін на какао до норми потрібно 2-3 роки. Зараз шоколадна галузь ще використовує старі запаси. Але через рік шоколад буде буквально "золотим".
І пам'ятаємо, що шоколад без добавок можна зберігати протягом кількох років у морозильній камері (але обов'язково в герметичній упаковці). Тож для ласунів, які полюбляють справжній чорний шоколад - його купівля зараз може бути хорошою інвестицією до 2-3 років.
Динаміка фондових індексів у 2024 році
HUGS'AI +18.2%
HUGS'INDEX +13.0%
SPY +9.4%
QQQ +8.6%
RSP +5.4%
DIA +4.3%
IWM +2.4%
HUGS'A +2.2%
VIX 14.4
USD Index 103.9
Індекс страху та жадібності 68
Акції Arm зросли на 3%.
Акції Disney (DIS) зросли на 3%
Barclays підвищив рейтинг акцій гіганта індустрії розваг до Overweight з Equal Weight і підвищив цільову ціну до $135 з $95.
І розгорається боротьба за раду директорів.
Головний інвестиційний стратег Oppenheimer Джон Штольцфус (John Stoltzfus) прогнозує, що індекс S&P 500 закінчить рік на позначці 5500
Це 5% зростання з моменту закриття в п'ятницю.
UPS зустрічається сьогодні з інвесторами
Востаннє зустріч з аналітиками була у 2021 році. Тому після зустрічі може бути сильний рух акцій.
Компанія не виконала попередню трирічну мету щодо виручки та прибутку. І тепер чекаємо від неї нову трирічну мету та стратегію.
Акції UPS з кінця 2022 року сильно відстають від FDX. Компанія сильно постраждала від страйку співробітників.
В останні місяці стратегія "Краще, а не більше" поступилася місцем "Сміливіше і більше". Ця стратегія, як і раніше, передбачає зростання цін і дисципліну капіталу. UPS також прагне завоювати частку ринку в ключових сегментах бізнесу.
Мемні акції GameStop (GME) зросли вчора на 15%
Компанія відзвітує сьогодні після закриття ринку.
Акції SMCI вчора зросли на 7%
Аналітик JPMorgan ініціював висвітлення акцій SMCI S з рейтингом "вище за ринок" і цільовою ціною в $1150 (вчора вони закрилися по $1058.
Він прогнозує, що Super Micro зможе збільшувати річний дохід на 43% річних у період з 2023 по 2027 фінансовий рік. Цей прогноз передбачає, що до кінця цього періоду компанія займатиме від 10% до 15% частки ринку серверів штучного інтелекту. І ця оцінка "як і раніше здається консервативною, враховуючи раннє лідерство компанії на ринку штучного інтелекту".
Акції UAL вчора впали на 3%
United Airlines перебуває під пильною увагою регулюючих органів після низки проблем з безпекою, що сталися в останні тижні. Це може стати попередженням для всієї галузі.
Акції Tesla (TSLA) вчора зросли на 1%
Акції TSLA були знижені Mizuho до нейтрального рівня з "Купувати", при цьому аналітик Віджай Ракеш послався на уповільнення попиту на електромобілі. Цільова ціна акцій була знижена до $195 з $270.
Фінансові ринки
Фінансові ринки завмерли - акції, облігації, сировина торгується стабільно у вузькому діапазоні. Хтось після сильного зростання, інші після сильного падіння.
Біткойн знову вище $70 тис.
Тільки какао продовжує гіперболічне зростання і вже майже досягло небачених $10 тис. за тонну. У червні минулого року воно коштувало $3 тис. Лише 1977 року какао коштувало в сучасних грошах дорожче - номінально $5400, а в сучасних грошах майже $28 тис. Ось що буває, коли бізнес недоінвестує у вирощування і виробництво. А тут ще й клімат з Ель-Ніньо підгадив. Зазвичай для повернення цін на какао до норми потрібно 2-3 роки. Зараз шоколадна галузь ще використовує старі запаси. Але через рік шоколад буде буквально "золотим".
І пам'ятаємо, що шоколад без добавок можна зберігати протягом кількох років у морозильній камері (але обов'язково в герметичній упаковці). Тож для ласунів, які полюбляють справжній чорний шоколад - його купівля зараз може бути хорошою інвестицією до 2-3 років.
Динаміка фондових індексів у 2024 році
HUGS'AI +18.2%
HUGS'INDEX +13.0%
SPY +9.4%
QQQ +8.6%
RSP +5.4%
DIA +4.3%
IWM +2.4%
HUGS'A +2.2%
VIX 14.4
USD Index 103.9
Індекс страху та жадібності 68
GitHub's, Copilot, Midjourney і ChatGPT спричинять значні зміни у світовій економіці та на ринок вакансій. Це збігається з періодом значних потрясінь, спричинених економічними, геополітичними та технологічними факторами.
Звіт Всесвітнього економічного форуму "Майбутнє робочих місць 2023” прогнозує, що 40% світових робочих місць зміняться протягом наступних п'яти років через трансформацію, в тому числі завдяки штучному інтелекту та іншим технологіям обробки тексту, зображень та голосу.
Робочі місця з найвищим потенціалом автоматизації :
- кредитні авторизатори, контролери та клерки (81% робочого часу
- робочого часу можна було б автоматизувати),
- менеджери аналітики (70%),
- телемаркетологи (68%),
- статистичні асистенти (61%),
- касири (60%).
Робочі місця з меншим потенціалом для автоматизації:
- консультанти та радники з питань освіти, профорієнтації та кар'єри (84% часу витрачається на завдання з низьким рівнем впливу),
- священнослужителі (84%),
- помічники з догляду за хворими на дому (75%).
Звіт Всесвітнього економічного форуму "Майбутнє робочих місць 2023” прогнозує, що 40% світових робочих місць зміняться протягом наступних п'яти років через трансформацію, в тому числі завдяки штучному інтелекту та іншим технологіям обробки тексту, зображень та голосу.
Робочі місця з найвищим потенціалом автоматизації :
- кредитні авторизатори, контролери та клерки (81% робочого часу
- робочого часу можна було б автоматизувати),
- менеджери аналітики (70%),
- телемаркетологи (68%),
- статистичні асистенти (61%),
- касири (60%).
Робочі місця з меншим потенціалом для автоматизації:
- консультанти та радники з питань освіти, профорієнтації та кар'єри (84% часу витрачається на завдання з низьким рівнем впливу),
- священнослужителі (84%),
- помічники з догляду за хворими на дому (75%).
🌟Нова зірка теми препаратів проти ожиріння - продовження
На початку березня ми розповідали про перспективи біотеху Viking Therapeutics в сфері розробок препарату проти ожиріння.
Тоді компанія показала багатообіцяючі результати другої фази випробувань своєї ін'єкції VK2735. Однак справжній бум цього напрямку буде розвиватись у пігулках як лікарській формі.
Ставити уколи не всім зручно, а от ковтнути чарівну пігулочку для втрати ваги - оце максимальне охоплення цільової аудиторії! І саме з цим пов'язане чергове ралі в акціях VKTX (+25% у моменті) - компанія оголосила оголосила позитивні результати першої фази ліків у формі пігулок.
Результат досліджень: "VK2735 в пероральній формі виявився безпечним і добре переносимим в процесі 28-денного дослідження з низьким рівнем небажаних явищ, пов'язаних із шлунково-кишковим трактом"
Подальші позитивні результати роблять Viking об'єктом для поглинання з боку великих гравців галузі - звісно, із великою премією до поточних цін.
В спільноті LifeHUG`S продовжуємо тримати куплену раніше позицію.
На початку березня ми розповідали про перспективи біотеху Viking Therapeutics в сфері розробок препарату проти ожиріння.
Тоді компанія показала багатообіцяючі результати другої фази випробувань своєї ін'єкції VK2735. Однак справжній бум цього напрямку буде розвиватись у пігулках як лікарській формі.
Ставити уколи не всім зручно, а от ковтнути чарівну пігулочку для втрати ваги - оце максимальне охоплення цільової аудиторії! І саме з цим пов'язане чергове ралі в акціях VKTX (+25% у моменті) - компанія оголосила оголосила позитивні результати першої фази ліків у формі пігулок.
Результат досліджень: "VK2735 в пероральній формі виявився безпечним і добре переносимим в процесі 28-денного дослідження з низьким рівнем небажаних явищ, пов'язаних із шлунково-кишковим трактом"
Подальші позитивні результати роблять Viking об'єктом для поглинання з боку великих гравців галузі - звісно, із великою премією до поточних цін.
В спільноті LifeHUG`S продовжуємо тримати куплену раніше позицію.
World’s Best Cities Report 2024
Рейтинг сформовано за трьома критеріями
Життєздатність (Livability)
Якість його природного і побудованого середовища.
Наскільки місто зручне для прогулянок і їзди на велосипеді, скільки якісних парків, визначних пам'яток, районів і знакових місць рекомендують в інтернеті місцеві жителі та гості міста.
Ключова інфраструктура та інститути, як-от рейтинг найкращого університету міста та хороший зв'язок аеропорту з іншими містами.
Улюбленість (Lovability)
Говорить про відносне пожвавлення та якість місця міста порівняно з його конкурентним набором.
Що динамічнішим є місто з погляду культури, спорту, ресторанів і нічного життя, то більше в ньому туристів, молодих фахівців і великих корпорацій.
Любов до міста також надихає жителів, бізнесменів і гостей на просування міста у світі, чого ніколи не зможуть домогтися міські маркетологи або торгові палати.
Процвітання (Prosperity)
Людський капітал стає найціннішим ресурсом міста, коли йдеться про створення багатства і процвітання, і для багатьох міст він стає дедалі дефіцитнішим.
Рівень освіти населення міста і відсоток людей, які беруть участь у робочій силі.
До рейтингу включено ВВП на душу населення і рівень бідності, щоб оцінити, наскільки добре це багатство розподілено серед населення міста. Багатство і процвітання також визначаються такими основними статистичними показниками, як ділова інфраструктура (наприклад, конференц-центри) і наявність або відсутність великих, впізнаваних корпорацій, незважаючи на те, що стартапи та інновації дедалі частіше визначають розвиток і економічне зростання міста.
Варшава на 40 місці
Мінськ 77
Краків 82
Бухарест 87
України та Росії в рейтингу немає.
Рейтинг сформовано за трьома критеріями
Життєздатність (Livability)
Якість його природного і побудованого середовища.
Наскільки місто зручне для прогулянок і їзди на велосипеді, скільки якісних парків, визначних пам'яток, районів і знакових місць рекомендують в інтернеті місцеві жителі та гості міста.
Ключова інфраструктура та інститути, як-от рейтинг найкращого університету міста та хороший зв'язок аеропорту з іншими містами.
Улюбленість (Lovability)
Говорить про відносне пожвавлення та якість місця міста порівняно з його конкурентним набором.
Що динамічнішим є місто з погляду культури, спорту, ресторанів і нічного життя, то більше в ньому туристів, молодих фахівців і великих корпорацій.
Любов до міста також надихає жителів, бізнесменів і гостей на просування міста у світі, чого ніколи не зможуть домогтися міські маркетологи або торгові палати.
Процвітання (Prosperity)
Людський капітал стає найціннішим ресурсом міста, коли йдеться про створення багатства і процвітання, і для багатьох міст він стає дедалі дефіцитнішим.
Рівень освіти населення міста і відсоток людей, які беруть участь у робочій силі.
До рейтингу включено ВВП на душу населення і рівень бідності, щоб оцінити, наскільки добре це багатство розподілено серед населення міста. Багатство і процвітання також визначаються такими основними статистичними показниками, як ділова інфраструктура (наприклад, конференц-центри) і наявність або відсутність великих, впізнаваних корпорацій, незважаючи на те, що стартапи та інновації дедалі частіше визначають розвиток і економічне зростання міста.
Варшава на 40 місці
Мінськ 77
Краків 82
Бухарест 87
України та Росії в рейтингу немає.